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艺术品股票

 

艺术品股票是将艺术品金融化,投资者可以像炒股票那样投资艺术品。操作模式就是与股市类似的“艺术品份额交易模式”———将份额标的物等额拆分,拆分后按份额享有的所有权公开上市交易的方式。

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    艺术品股票交易模式

  艺术品股票是国内艺术品市场刚刚兴起的一股风潮,美其名曰艺术品份额类证券化交易——把艺术品产权拆分为一定份额,在文化产权交易所平台上进行的公开上市交易。

      目前艺术品份额交易有两种模式,一种是以天津、深圳为代表的类证券化交易模式,另一种是以上海为代表的产权交易模式。

   2011年1月26日,天津文化艺术品交易所将天津山水画家白庚延的两幅作品《黄河咆哮》和《燕塞秋》分别拆分为600万份和500万份,以每份1元的价格挂牌交易。

   深圳文化产权交易所即将推出的“南黄北齐”艺术品资产包已完成一级市场募集,预计3月中旬上市。上海则在去(2011)年12月12日,推出 “艺术品产权1号——黄钢作品”,针对份额化的产权进行挂牌交易,这一交易没有进行拆分,只针对俱乐部会员开放。

目前主要艺术品股票

  要数最近当红的“股票”,非天津市文化艺术品交易所新推出的两只艺术品股票莫属。这两只交易品种分别是《黄河西来决昆仑咆啸万里触龙门》与《燕塞秋》,均为天津山水画家白庚延的作品。其中《黄河西来决昆仑咆啸万里触龙门》,份额简称“黄河咆啸”,份额代码“20001”,上市总价600万元。《燕塞秋》,份额代码"20002",上市总价为500万元。这两件艺术品份额均以1元/份的价格进行申购,1月26日开盘当天便涨至2.16元/份。天津文化艺术品交易所发布风险提示称,截至2月18日“黄河咆啸”市值已达到3900万元;“燕塞秋”的市值也已达到2990万元,这两幅作品的价值远远超出了交易所专家委员会给出的市场估价。根据天津文化艺术品交易所的公告,已经上市的这两个品种当初的中签率分别为47.135%和45.524%。从1月26日《黄河咆哮》和《燕塞秋》以1元/份的价格进行申购,截至2月25日收盘,刚好1个月的时间里,《黄河咆哮》报收6.21元,月涨621%;《燕塞秋》报收5.75元,月涨575%。   如此火爆的行情,彻底开启了艺术品金融化的风潮。而短短一个月时间里,临沂已有200余名投资者在招商银行临沂分行开户,艺术品投资火爆程度可见一斑。

   火爆行情让所有人惊喜同时,突然明白,原来自己也可拥有上百万或上千万的艺术品,原来自己也可体会到曾经只有收藏家和财团巨商才可染指的艺术品重器买卖。原来,艺术品投资也能像炒股或买卖基金一样简便。

   据悉,艺术品权益交易是指将原有一件完整艺术品,通过众多专家的集体鉴定,并经过市场机构合理分析定价,再将其以若干份额方式加以拆分,并通过类似于股票交易系统的形式进行交易。以首次推出的两幅艺术品中的一幅《燕塞秋》为例,通过数家鉴定机构的综合评定以及市场预期分析,作品估价为500万元人民币,将其拆分为500万份,那么这幅画每份价值1元,如果你投资10万元,那么也就意味着拥有了这幅画的2%,其中当然也包括增值权。

   “此举不但以亲民的方式大大降低了入市门槛,吸引了社会各界各领域投资者的加入,共同拥有艺术品部分权益。在这一过程中,亲身参与者同样感受到了其中的乐趣。”招商银行某负责人说,“权益拆分”后的亲民价格迎合了“全民收藏”的热潮,在中国收藏市场日渐繁荣、并不断覆盖全民的景况下,日后的主题将格外明显———收益。

   据悉,尝到甜头的天津市文化艺术品交易所,2月23日一口气又推出了8个艺术品上市,25日开放申购。这次除了7幅白庚延的山水画外,上市的还有一颗4.34克拉的天然粉色钻石。

    交易所简介

  艺术品股票要交易的话,现在暂时到天津文化艺术品交易所,该交易所是经天津市政府批准发起成立,尝试文化艺术品的份额化交易。作为天津滨海新区“先行先试”的创新内容之一,曾被列入天津市2009年金融创新改革20项重点工程。而招商银行作为该交易所的唯一银行合作机构,为交易所及客户在交易所提供的平台上开展交易提供资金汇划服务和资金管理服务,相当于股票投资中的“第三方存管”的角色。参与该交易所的交易必须在招商银行开立一张金卡,金卡的资金起点要求是5万元。艺术品按照份额交易,原始价格是一份1元,申购的最低交易量为一手1000份。假如某只产品的现价是2.9元,那么客户的最低投资金额是2900元。尽管起步资金并不高,但是并不建议普通客户盲目参与。“这是一个高风险的投资领域,其风险可能高于炒股,只适合有时间有闲钱的客户谨慎参与,比如资产在千万元以上的客户。”据悉,已开立交易账户的投资者在招商银行的金融资产大部分均在500万元以上。

      艺术品证券化褒贬不一

  截至2011年3月3日,上市不到20个交易日的《黄河咆哮》和《燕塞秋》份额市值上涨已超8倍。

   从目前天津交易上市的品种价格表现来看,要么涨停、要么跌停,这种极端的价格走势让市场充满了投机色彩。
   对于这两只艺术品股票的暴涨,有分析认为当前楼市和股市不是十分景气,部分资金寻找新的投资渠道,而艺术品份额交易由于具有炒股一样的特性,很快便吸引了各路资金的参与。
   同时,由于采用了艺术品份额化交易模式,艺术品投资变得平民化,原先普通市民对投资价值五六百万元的艺术品想都不敢想,现在通过艺术品份额交易,普通市民也有了投资高端艺术品的机会。
   另外,去年艺术品拍卖市场的火热让一些投资者对艺术品产生了投资兴趣,看好艺术品今后的行情,但由于没有较大的资金购买一件艺术品真品,这种情况下,天津文交所推出的艺术品份额交易无疑是一个投资通道。
   “我们有客户已经参与到了天津交易所的投资。”有藏品店负责人透露,参与者基本都赚了钱。
   但如何估定艺术品的价值?如何来确定投资的标准?事实上,无论是专家还是自称是投资者的个人,都无法回答。
   “目前主要还是钱没有去处,资金到艺术品市场‘打游击’了。”一位收藏者表示,这种现象看似在对文化艺术品的价值发现,其实是在对文化艺术品的破坏和糟蹋,“这只是暂时的资本游戏,我不相信这种所谓的文化产业交易,能够真正的涉及到振兴文化的作用。”
   目前准备参与该项投资的大多是对新兴投资品感兴趣的投资者,他们本身并非艺术品的收藏爱好者,对这个行业可能也并不了解。杭州一位艺术品拍卖的行内人士认为,不到一个月涨幅已高达550%,炒作已经很离谱,这种艺术品投资的风险太大。白庚延是天津有名的当代画家,但是他的作品市场价最多几百万元,还达不到千万级别。”上述人士说,3900万元可以买到齐白石最好的画,或者是最顶级的徐悲鸿、黄宾虹的画,没有一个业内人士会用这样的价钱去买一幅在世画家的作品。

       艺术品股票交易

  天津文化艺术品交易所在天津市政府的支持和指导下,秉持创新、高效、务实的服务宗旨,坚决贯彻市场“公开、公平、公正”的原则,为艺术品持有人和相关的投资人提供交易平台。天津文化艺术品交易所创造性地提出了艺术品份额化的理念,采用全新的艺术品交易模式,使投资人能够方便快捷地进行艺术品投资。
   份额交易模式是指将份额标的物等额拆分,拆分后按份额享有的所有权公开上市交易的方式。
   举例来说,假如一件艺术品价格为1000万元,那么就可以将它分成1000万份份额,按每份份额1元申购;此时投资人可以参与艺术品上市前的发行申购,持有艺术品的原始份额。
   如果投资人以市场价格1元/份购买3000份份额,当投资人以市场价格1.5元/份卖出全部份额时,投资人可获利1500元;当投资人以市场价格0.5元/份卖出全部份额时,(股市马经 http://www.goomj.com收集整理)投资人即亏损1500元(假设不计佣金)。   文化艺术品按份额拆分后,通过天津文化艺术品交易所的电子交易平台进行交易。这种将文化艺术品按份额等额拆分后公开上市交易的模式就是艺术品份额化交易模式。
   较拍卖实物交易方式不同,本所采用基于份额化的电子交易模式,用户只要在网上下载客户端就可进行交易。
   艺术品上市之前,经过严谨的鉴定、评估、保管、保险、展示流程,对份额标的物进行严格把关。
份额申购
  公告方式:通过交易客户端及指定媒体发布艺术品份额发行上市说明书。
   申购时间:申购日当天9:30到11:30;13:00到15:00。
   申购数量:申购数量应为1000份或1000份的整数倍,且不能超过本所艺术品份额发行公告中规定的申购数量上限,申购数量上限由本所在份额发行总量5‰的范围内确定。
   申购流程:
   T日 投资人于T日通过本所交易系统申购份额,份额按每份1元发行,申购订单不能撤销。
   T+2日 交易所公告份额发行申购情况。
   T+3日 交易所采取摇号抽签的方式确定申购中签者。
   T+4日 交易所公告艺术品份额发行申购结果,并解冻未中签申购资金。
   T+5日 交易所根据艺术品份额发行申购结果向投资人划拨份额,资金存管银行向艺术品持有人划拨资金。
   T+10日 交易所发布艺术品份额上市交易公告,艺术品份额上市交易。
交易申报
  1.交易时间
   每个交易日9:15-9:25是集合竞价阶段。其中9:15-9:20 可申报可撤单,9:20-25可申报不可撤单。9:30—11:30,13:00—15:00为连续竞价阶段;
   2.交易模式
  按价格优先、时间优先的原则进行撮合交易,当日买入的份额可以当日卖出,即实行T+0制度;
   3.交易报价
   报价方式分为限价申报和市价申报两种方式,最小申报数量为100份份额,申报价格最小变动单位为0.01元;
   4.涨跌幅限制
   公开发行上市的份额,上市首日集合竞价申报价格限制范围为申购成交价的80%~120%,连续竞价申报价格限制范围为开盘价的20%~180%;连续竞价期间盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%时,本所可对其实施临时停牌30分钟,临时停牌期间,投资人可以继续申报,也可以撤销申报;份额交易(非上市首日),日涨跌幅限制为15%;
   5.交易数量限制
   单笔申报不能超过份额发行总量的5%;当日份额实时累计竞买入量或净卖出量不超过份额总量的5%。

       要约收购
  要约收购是指单个投资人持有单支份额比例达到67%,触发要约收购,该份额停牌,该投资人称为要约收购人。
   (1)要约收购人须在5个交易日内,将要约收购保证金足额打入支付中介账户中;要约收购保证金为要约收购单价与该份额发行总量的33%的乘积;要约收购单价不得低于要约收购停牌前180个自然日内要约收购人买入该份额的最高价格;
   (2)要约收购人5个交易日内,在份额交易资金专用账户中未注入足额要约收购保证金,则收购失败,该份额于停牌后第六个交易日复牌交易;本所对要约收购人持有67%的份额锁定30个自然日,并处以惩罚性佣金费率。
   (3)要约收购人自触发要约收购之日起五个交易日内,在份额交易资金专用账户中足额注入要约收购保证金,同时本所发布公告进入为期五天的反要约收购期,在本所交易的全体投资人(要约收购人除外)应自本所发布公告后5个交易日内提出反要约收购,并按其反要约收购单价及自身持有份额(如有)以外的全部份额的乘积交纳全部反要约收购保证金;
   (4)反要约收购期满,无有效反要约收购的,要约收购人收购成功。持有份额发行总量33%的投资人必须出售其持有份额;
   (5)反要约收购期内有一个或一个以上反要约收购的,以价格优先时间优先的原则确定反要约收购人,要约收购人及其他该份额持有人须按照反要约收购人申报的反要约收购单价出售各自持有的该份额。
交易佣金
  (1)本所的交易佣金费率采用费率等级制度与累计交易金额相对应的原则。当累计交易金额达到本所规定的佣金晋级标准时,投资人交易佣金费率自动晋级。累计金额为累计交易买入和卖出金额的总和。
  (2)本所对交易佣金实行双向收取,即买卖均收取佣金。佣金费率不低于万分之五,不高于千分之二,单笔交易佣金费用不足1元的以1元计算。
   (3)本所的交易佣金共分十六个等级,每个佣金等级对应相应的累计交易金额范围,具体规则如下表所示。

       警惕泡沫风险

  事实上,这种证券化交易才刚刚开始,投机、泡沫似乎已经出现。这边厢,上市首日涨幅100%左右、接下来连续四个交易日涨停、上市20多个交易日价格涨8倍多,这是市场的疯狂;那边厢,一些艺术品从一上市以来,就出现大幅度跌停……
   从市场的表现来看,目前市场上虽然对投资者进行了严格的挑选,但是无论是谁,都应该严防风险。
   事实上,从去年开始,资本已经开始大肆地涌向资本市场,“亿术品”的消息不断涌现。公开的消息显示,去年中国艺术品拍卖市场创下573亿元成交总额的新纪录,较2009年的225亿元有超过150%的增幅,远高于其他经济门类的增幅和涨势。而市场人士分析,艺术品的疯狂,主要原因在于股市资金的出逃。 投资艺术品股票要警惕泡沫风险
        除了投资风险,市场更是存在着另一种担忧。据了解,参与市场的大部分都是企业老板,这些人并非是艺术品市场的老手,泡沫散后,导致的或许不仅仅是投资者本人的损失,更或牵扯到一位投资者背后的企业或产业,建议投资者追高时,保留一份清醒。
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